芯耀
1059
华盛顿时间2025年8月6日，美国总统唐纳德·特朗普在白宫椭圆形办公室宣布，将对进口芯片和半导体征收100%的关税，但承诺在美国本土生产或建设工厂的企业可获豁免。该政策与苹果公司首席执行官蒂姆·库克宣布的1000亿美元新投资计划同步披露，引发全球半导体产业链震动。
特朗普明确表示，征税旨在迫使企业将产能转移至美国：“如果在美国制造，就没有费用；若未兑现建厂承诺，将追缴关税并加计罚款”。豁免条件包括：已在美国设厂（如英特尔、美光）、承诺建厂并启动建设（如台积电、三星）、或计划转移供应链的企业。此政策与拜登时期的《芯片与科学法案》形成对比——后者通过527亿美元补贴吸引投资，而特朗普选择以“关税大棒”强制回流。
苹果的“豁免交易”：6000亿美元本土化计划
苹果成为首个受益者。库克宣布在原有5000亿美元投资承诺基础上，追加1000亿美元投向美国制造，重点包括：
供应链本土化：与康宁合作，斥资25亿美元在肯塔基州工厂生产所有iPhone玻璃盖板；从亚利桑那州台积电厂采购“数千万枚”先进芯片；联合三星在得州研发新型芯片技术。
芯片采购目标：2025年从美国采购190亿枚芯片，覆盖iPhone核心组件，但整机组装仍保留在印度和越南。
头部企业加速美国布局
台积电：投资额从300亿美元追加至1650亿美元，在亚利桑那州建设6座晶圆厂，但首座工厂量产已推迟至2026年。
三星与特斯拉：三星获特斯拉165亿美元订单，为其生产AI芯片；SK海力士投资38.7亿美元在印第安纳州建AI内存封装厂。
英伟达与格芯：英伟达承诺5000亿美元在美构建AI基础设施；格芯在纽约为苹果生产无线技术芯片。
摩根士丹利分析显示，100%关税可能导致iPhone成本增加200美元，汽车均价上涨1500美元，推高美国通胀率至4%。缺乏资源建厂的企业面临市场出清，如韩国存储芯片商对美出口利润或从25%骤降至个位数。欧盟酝酿报复性关税；中国加速半导体国产替代，中芯国际等企业预计2027年实现设备自主。
特朗普的关税政策本质是以国家安全为名的产业保护，短期内或推动部分制造回流，但长期将加剧产业链碎片化。全球市场正形成三极格局：美国主导设计研发、亚洲保留部分制造、中国突破自主化瓶颈。政策细则将于下周公布，豁免标准与过渡期安排将成为企业生存的关键变量。
