全球存储厂商赚翻了

近日，国内外头部存储企业密集披露2026年第一季度财报，多家企业实现业绩暴增、扭亏为盈；一批特色存储企业加速登陆资本市场，为行业注入新活力。其中，企业级SSD供应商大普微成为今年第二只“10倍股”，上市仅14个交易日，市值便一举突破2200亿元。

厂商业绩全线飘红，端侧AI成关键盈利点

2026年第一季度，受益于AI算力与智能终端需求的双重拉动，全球存储市场正式进入强势上行周期，头部企业凭借技术与客户优势全线实现高增长，行业整体毛利率与盈利水平大幅抬升。国内存储模组三强均交出翻倍甚至数倍增长的成绩单，端侧AI成为拉动盈利最为关键的引擎。

作为国内综合型存储领军企业，江波龙此前受行业周期拖累一度陷入亏损，而今年第一季度凭借端侧AI与车规存储的放量彻底翻身。财报显示，2026年第一季度公司实现营业收入99.09亿元，同比增长132.79%，归母净利润38.62亿元，同比增幅高达2644.05%，从去年同期亏损1.52亿元实现逆袭。江波龙表示，公司将全面拥抱端侧AI，在定制化端侧AI存储产品上，已经直接向北美智能汽车及自动驾驶科技巨头供应车规级存储产品，进入了全球众多知名车企的供应链体系；ePOP4x产品已经批量应用于北美智能穿戴科技巨头的智能穿戴设备中；产品也同时应用于小米、阿里夸克、XREAL、Rokid等国内外头部厂商的智能可穿戴产品，包括但不限于智能眼镜、智能手表。公司已正式发布mSSD产品，顺利进入头部PC厂商的导入测试阶段，预计将于2026年对传统SSD产品实现规模化替代。

佰维存储2026年第一季度营收68.14亿元，同比暴涨341.53%，归母净利润28.99亿元。其财报显示，公司同样注重智能穿戴等AI新兴端侧领域，旗下ePOP等代表性存储产品已被Meta、Google、阿里、小米、小天才、Rokid、雷鸟创新等国内外知名企业应用于其AI/AR眼镜、智能手表等智能穿戴设备上。2026年，随着AI眼镜的放量，公司与Meta等重点客户的合作不断深入，推动智能穿戴存储业务的持续增长，2026年第一季度AI新兴端侧存储产品收入约11.75亿元，同比增长496.45%，环比增长53.19%。

德明利则选择深耕主业、多点开花的稳健路线，同样收获超高增长。2026年第一季度公司营收75.38亿元，同比增长502.08%，业绩预告显示，报告期内公司深耕存储主业，围绕数据中心、消费电子、工业控制等领域推出差异化、定制化存储解决方案，产品出货量大幅增加。

存储芯片与控制器企业同样业绩亮眼。兆易创新2026年第一季度实现营业收入41.88亿元，同比增长119.38%，归母净利润14.61亿元，同比增长522.79%，毛利率57.08%，NOR Flash、利基DRAM及 MCU业务同步高增，量价齐升逻辑兑现。北京君正第一季度营收15.60亿元，同比增长47.12%，归母净利润3.19亿元，同比增长331.61%，其中存储芯片收入10.18亿元，同比增长53.63%。澜起科技第一季度营收14.61亿元，同比增长19.51%，归母净利润8.47亿元，同比增长61.30%。

市场缺口持续扩大，存储行业进入卖方市场

中国台湾地区存储企业表现更为激进，成为全球盈利“天花板”，源源不断的订单，让各大企业掌门人自信放话，已经牢牢把握市场主导权。

南亚科作为全球第四大DRAM原厂，2026年第一季度营收约为106.6亿元，同比增长582.9%；毛利率高达67.9%，超越台积电。南亚科技总经理李培瑛表示，DRAM供给缺口将持续至2027年，公司已将90%产能转向DDR5与HBM配套颗粒，第二季度AI服务器用DRAM合约价将继续上涨。

威刚作为存储模组领军企业，2026年第一季度公司营收约为56.7亿元，同比增长163.43%，毛利率攀升至55.7%的历史高位，公司合并营收、营业利润、净利润等核心指标均连续两个季度创下历史新高。威刚董事长陈立白表示，2026年全年营运绩效将如“万马奔腾”，DRAM供货持续吃紧，NAND Flash供给缺口开始放大，传统硬盘产能至少吃紧3年，预判第二季度合约价涨幅至少四成。

华邦电子作为利基存储的头部企业，同样处于被客户“抢产能”的火爆状态。2026年第一季度公司合并营收达83.1亿元，同比增长91.3%，毛利率为53.4%，归属母公司税后净利润为22亿元，同比扭亏为盈，环比增长195.5%。华邦电子总经理陈沛铭透露，今年内存市场行情“非常好”，虽然当前产品价格一直涨，客户依然上门抢产能，连客户的客户都跑来找华邦下单，哪怕逐季涨价，客户仍愿意接受。华邦电子2026、2027年的既有和新增产能已被预订一空，DDR3、DDR4与Flash的缺货状况将持续。华邦电子预计，这项结构性的供给缺口预计将延续至2028年以后。

旺宏电子则抓住头部原厂退出低容量市场带来的供需错配机遇，实现业绩与毛利双修复。2026年第一季度公司营收达22.7亿元，同比增长71%；毛利率40.8%，实现扭亏为盈。财报显示，随着多家大型存储原厂逐步停产低容量型号，4-32GB eMMC严重供不应求，相关营收同比增长3993%，公司目前已可量产出货96层3D NAND，192L技术研发即将步入尾声，300L高堆叠NAND的研发也已着手进行，计划2027年第一季度送样自研车规级eMMC主控。

群联电子作为全球存储主控龙头企业，最能直观反映下游紧缺程度。2026年第一季度公司合并营收达88.7亿元，同比增长196%，税后净利达32.9亿元，同比暴涨1230%，毛利率飙至61.3%，四项核心指标全部创下历史单季新高。群联电子CEO潘健成表示，AI推理的数据量正以“爆发”态势增长，AI基础架构正从以算力为核心，逐渐转向以数据与储存为核心的新型态，直接推升高容量、高性能NAND的持续需求，当前NAND Flash市场已彻底转向“卖方主导”，原厂对扩产态度保守，而AI需求未见顶，供给偏紧将延续至下半年甚至明年。公司目前仅能满足客户30%的需求，有高达70%的缺口无法应对，预判下半年缺货将“非常严重”，甚至出现“有钱也买不到货”的情况。

头部企业表现亮眼，AI服务器存储仍是核心增长极

AI服务器仍是拉动存储需求的最强引擎，三星、SK海力士、美光、闪迪等国际巨头利润全面爆发，持续重仓HBM、DDR5、企业级SSD等高端赛道，技术与产能同步领跑。

三星电子2026年第一季度半导体部门（DS）贡献突出，营收3807.2亿元，营业利润2502.4亿元，占总利润94%，其中，HBM（高带宽存储）相关收入同比增长超过三倍，预计2026年全年HBM销售额将达到去年的三倍以上。三星电子相关负责人强调，AI是存储行业未来十年核心驱动力，单台AI服务器DRAM用量是传统服务器的6~8倍，预计从今年第三季度开始，HBM4营收在HBM总营收中的占比将超过50%，并计划2027年占据HBM4E全球市场50%以上份额。

SK海力士2026年第一季度营收为2429.2亿元，同比增长198%，营业利润1737.6亿元，同比增长405.5%。SK海力士称2026年投资规模将同比大幅增加，核心投向韩国清州M15X产能爬坡、龙仁半导体集群建设以及极紫外光刻核心设备引进。产品端，公司将全面启动全球首款采用第六代10纳米级工艺的LPDDR6 DRAM，以及基于同一工艺、本月开始量产的192GB SOCAMM2的供应；NAND闪存方面将开始供应基于电荷捕获型技术且采用321层QLC技术的客户端固态硬盘“PQC21”，应对人工智能领域的整体需求。

美光科技5月10日股票单日暴涨超15%，周累计涨幅达到36%，创下该股自2008年以来最佳单周表现。美光科技最新财报显示，其2026财年第二财季营收238.6亿美元，同比增长196%；净利润137.8亿美元，同比增长高达772%。美光科技董事长、总裁兼CEO桑杰·梅赫罗特拉表示，存储已成为AI革命核心底座，不仅拉动需求，更跃升为AI时代战略性核心资产。美光科技在英伟达GTC大会官宣的HBM4 36GB 12H版本已于2026年第一季度量产出货，适配英伟达Vera Rubin平台，下一代HBM4E研发顺利，2027年将量产。

闪迪在5月10日股票暴涨超16%，周累计涨幅达30%。闪迪最新财报显示，其2026财年第三财季营收59.5亿美元，同比增长251%；净利润36.15亿美元，同比暴增287%。闪迪首席执行官David Goeckeler表示，本季度是公司发展的一个根本性转折点，正主动调整业务结构，在数据中心业务的引领下，向高价值终端市场倾斜，目前已签订五份长期供应协议，预计存储供不应求格局将持续至2026年底，数据中心将成为NAND最大应用市场，其企业级SSD业务正快速崛起，目前数据中心产品已占总营收的25%。

希捷科技、西部数据等硬盘龙头也表现亮眼，2026年第一季度净利润同比分别增长300%、280%，希捷科技在其财报中表示，AI数据中心对大容量HDD需求激增，18TB+硬盘出货量同比增长150%。

新上市企业密集亮相，特色赛道激发行业活力

在存储行业高景气的东风下，2026年以来，一批聚焦细分赛道、具备硬科技属性的中国特色存储企业加速登陆资本市场，成为行业新势力，进一步丰富了存储产业生态，也为行业增长注入新动能。

4月16日，深圳大普微正式登陆深交所创业板，成为创业板第三套上市标准“激活”后首家成功上市的未盈利硬科技企业，专注企业级SSD全栈自研，上市首日市值迅速突破1000亿元大关。公司2026年第一季度营收13.1 亿元，同比增长340.95%，归母净利润3.7亿元，同比增长398.9%，如今已然成为市值超过2300亿元的2026年A股首只AI存储千亿元级新股。

星辰天合已递交港股上市申请，作为独立分布式AI存储解决方案提供商，其AI数据湖存储解决方案收入占比46.1%，国内分布式AI存储装机量排名第二，市场份额达10.4%，其招股书显示，将持续聚焦AI存储细分赛道，提升分布式存储解决方案的核心竞争力。

得一微正处于IPO辅导阶段，作为存储主控芯片设计公司，其国内首款公开市场UFS3.1主控芯片打破海外垄断，PCIe 5.0主控芯片即将推出，已进入头部供应链，其辅导公告显示，将加大研发投入，完善主控芯片产品矩阵，把握存储行业高景气红利。

此外，长鑫存储拟登陆科创板，计划募资约295亿元，聚焦AI服务器内存与HBM配套颗粒。招股书显示，长鑫存储将持续推进技术迭代，提升国内DRAM自给率。

这些聚焦高端化、差异化赛道的新势力企业，进一步完善了中国存储产业链布局，推动行业向更高质量发展。

站在AI时代的风口，存储产业正从“科技配角”逆袭为“核心主角”，成为数字经济与人工智能发展的硬核底座。随着AI服务器、智能穿戴、自动驾驶等终端需求持续爆发，存储行业的高景气度有望一路延续至2028年。中国存储企业凭借技术突破与全产业链优势，正加速抢占全球市场份额。

作者丨许子皓
编辑丨张心怡美编丨马利亚监制丨赵晨