芯耀
与非AI
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在碳化硅成本持续上涨、甘肃地区环保升级改造、冬奥会结束以及近期下游复市速度较快影响下，碳化硅价格持续上涨。
国内碳化硅涨价背后的产能空档
碳化硅价格继续上涨，厂家挺价意愿明显。
由于碳化硅用无烟煤多为宁夏太西煤，当前市场无烟煤到厂成本多维持在3000元/吨以上水平，且资源偏紧。
当前市场用电成本普遍远高于2021年，叠加主产区环保改造以及设备升级预期成本影响，近期碳化硅成本端整体高位。
对于碳化硅主产区来说，当前宁夏地区复产率相对较高；甘肃地区，兰州环保验收不合格企业2022年暂未复产。
天祝因能评问题停产企业至今暂未恢复生产，且部分在产厂家亦有加盖厂房计划，预计3月后停产动工；青海地区受政策影响当前仍未复产，且具体复产时间不定；新疆地区于近期陆续复产，但受低硫焦资源价高且难寻影响，价格方面陆续有所上移。
需求放量将进一步释放预期
当前冬奥会基本收尾，随着下游终端行业的快速恢复，当前碳化硅下游表现整体较好，询盘较多，且陆续有高价位小批量订单陆续走货；
考虑到短期成本不具备下降可能以及需求仍在恢复，且国家加大新基建等投资影响，预计碳化硅价格仍有坚挺上探趋势。
各种汽车芯片越来越多地采用碳化硅技术，大多数芯片制造商目前认为这是一个相对安全的赌注，争先恐后地将这种宽带隙技术推向主流。
汽车产业升级拉高碳化硅档位
继特斯拉于2017年在其主逆变器中采用SiC之后，汽车已成为SiC的杀手级应用。
碳化硅在许多汽车应用中有着广阔的前景，尤其是电动汽车。碳化硅正进入多个电动汽车系统中，包括牵引逆变器、DC-DC 转换器和车载充电器。
这些引人注目的好处正在导致电动汽车中大量采用 SiC，由于规模经济，这降低了 SiC 制造成本。
从那时起，几乎所有汽车制造商和一级供应商对 SiC 的兴趣。比亚迪、丰田和现代已经为他们的电动汽车车型选择了碳化硅，预计奥迪、通用、蔚来和大众也将效仿。除了电动汽车应用外，在充电基础设施中采用 SiC 的趋势，它可以提高效率并减小系统尺寸。
此外，预计2019 年至 2026 年间，碳化硅在轨道、电机驱动和光伏等应用中将以两位数的年复合增长率增长。
壁垒在市场面前低头
虽然 SiC 功率二极管已在商业上使用多年，但 SiC MOSFET 正在迅速改变 SiC 功率电子产品的市场格局。
自从几年前汽车牵引逆变器首次采用 SiC MOSFET 技术以来，SiC 在能源效率和系统尺寸减小方面优于硅器件的优势已被汽车行业广泛接受。
在高电压下，与硅同类产品相比，碳化硅的效率优势变得更加明显。
2020-2027年，全球碳化硅市场CARG有望达到50%，到2027年市场规模将达100亿美元。
2021年一季度国内新增SiC项目合计投资金额已经超过2020年全年的水平，达到了2012-2019年合计值的5倍以上。
2030年碳化硅市场规模将超300亿美元，2021到2030年复合增速预计高达50.6%。
2021年是国内SiC产业化元年，2021年一季度国内新增SiC项目合计投资金额达到630亿元，超过2020年全年的水平，达到2012-2019年合计值的5倍以上。
得材料者得天下
从市场需求层面来看，相对于新能源汽车的快速发展，当前全球碳化硅晶圆实际量产产能约60-70万片之间。
根据该行的模型测算，2026年全球SiC衬底有效产能为330万片，距离同年的衬底629万片的需求量仍有较大差距。
因此，对于下游厂商而言，谁能够锁定头部材料厂商的优质产能，谁就能够在这一轮产业浪潮中提前抢滩登陆，抢占先机。
长远来看，随着以中国为代表的新能源汽车市场快速发展，将进一步带动以碳化硅功率器件为代表的一大批产品快速起量。
扩产放量是关注重点
由于SiC下游应用大多处在研发阶段，还没有形成量产化，因此SiC处在爆发式增长的前期，扩产放量是行业关注重点。
在SiC崛起的大趋势之下，几乎所有半导体公司都在积极布局SiC的开发推广新产品以及扩产。Wolfspeed、意法半导体、IT-VI、英飞凌等国际大厂争先恐后加码扩产。
碳化硅生产工艺难度大，下游需求多，而供给较慢，单位价格更高，而LED芯片和漆包线市场更成熟，扩产容易，容易出现价格战情况。
由2018年投资额约57亿元，至2021年底投资额涨幅超过10倍达600亿元以上，项目超过30个。
近几年项目签约多动工少，实际投资额远低于宣布投资额，碳化硅器件集中于低端的二极管产品上。
综上，从国内市场来看，我国近几年宣布投资的碳化硅项目超百个，产业一片繁荣的同时也形成了产业过热的表象。
因此还应该关注的是，各地方政府及部分企业并不具备上马碳化硅项目的技术、资本及相关条件，未来几年将有一部分的项目面临[光打雷不下雨]的困局。
结尾：
产业虽好，但切记[贪杯]。
当前，在政策和市场的双重引导下，碳化硅市场涌入大量的新兴玩家和资本，各地政府[一哄而上]上马项目，内里到底有多少[猫腻]也需要引起我们的关注。
作者 | 方文
部分资料参考：
芯八哥：《全球碳化硅芯片产能和竞争格局最新进展》
酷扯儿：《碳化硅产业链全面梳理》
半导体行业观察：《碳化硅，究竟贵在哪里？》
