SK海力士最大客户贡献565亿元

今年上半年，SK海力士对NVIDIA的销售额在短短六个月内增长了3.6倍。这被认为是由于12层HBM3E（第五代高带宽存储器）的正式出货，盈利能力迅速提升的结果。

根据SK海力士8月17日发布的半年报，今年1月至6月，SK海力士来自单一外部客户（英伟达）的销售额约为10.89万亿韩元（565亿元人民币），占同期公司合并总营收（39.87万亿韩元）的27.3%。考虑到去年下半年（7月至12月）来自该客户的销售额为3.06万亿韩元，这意味着仅六个月内，SK海力士的销售额就增长了两倍多。

业界认为，这一销售来源是NVIDIA，因为在“三大”DRAM制造商中，SK海力士是向NVIDIA供应12层HBM3E内存的最大供应商。事实上，SK海力士今年上半年在美国的销售额占比高达69.8%，较上半年（55.4%）增长了14.4个百分点。

据信，SK海力士对NVIDIA的销售额也有所增长，因为该公司的下一代AI芯片Blackwell GB300将12层HBM3E作为关键组件。每块Blackwell GB300芯片包含八块12层HBM3E芯片。据报道，NVIDIA目前正在验证该芯片，计划于今年下半年上市。

SK海力士首席执行官宋铉钟近日召开了第二季度财报电话会议，他表示：“由于12层HBM3E产品销量的全面扩张，以及服务器和PC需求的增长，DRAM出货量超出了预期。”

得益于HBM需求的增长，SK海力士在今年第一季度超越三星电子（34%），以36%的营收份额，位居全球DRAM市场榜首。据市场调研公司Counterpoint Research的数据，SK海力士本季度DRAM营业利润的54%来自HBM。据报道，与DDR5（双倍数据速率5）等通用DRAM相比，HBM的单价每片晶圆高出约45%。

随着三星电子和美国美光公司紧随其后，计划明年扩大HBM3E产能，SK海力士计划将其HBM业务量较去年翻一番。目前，美光公司正在向NVIDIA供应12层HBM3E，而三星电子则正在等待NVIDIA对其12层HBM3E进行质量测试。

SK海力士HBM销售与营销副总裁金基泰表示：“考虑到人工智能技术的快速发展和普及，客户群体不断扩大，新产品和新服务的不断推出，HBM需求未来的增长潜力毋庸置疑。”

市场对SK海力士的前景也持乐观态度。Kiwoom证券分析师朴有岳表示：“SK海力士在NVIDIA内部的HBM4市场份额将与HBM3E相比有所下降，但HBM4供应价格的大幅上涨将有助于盈利增长。我们相信，SK海力士明年将继续保持其在HBM市场的领先地位。”