芯耀
与非AI
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2026年的全球AI算力竞赛，早已跳出芯片、算法的单一维度，电力供给与能源基建能力，正在成为决定算力落地效率、产业扩张上限的核心变量。
近期，美国最大区域电网运营商PJM向联邦能源监管委员会提交全新供电框架，彻底改写了美国数据中心的供电规则：大型算力项目仅获得电网接入资质，不再等同于拥有同等可靠供电权益。想要稳定不间断供电，数据中心必须自行配套、签约、锁定足额新增电力容量，否则电网负荷紧张时，将优先被指令降载、错峰运行。
通俗来说，美国算力行业正式进入“自带电源，方得可靠供电”的新阶段。
这场规则变革的背后，是中美算力基建最真实的结构性差异：美国不缺先进芯片、不缺资本、不缺发电技术，唯独缺按期交付的可靠兆瓦电力；中国不缺电力装机、不缺基建产能、不缺跨区调度能力，核心约束卡在高端AI芯片与软硬件生态。两大经济体产业链高度互补，却受多重因素制约，难以形成战略依存，最终走出两条完全不同的算力破局路径。
PJM重塑电网规则，把“入网资格”和“供电可靠性”彻底拆分
此次PJM新政，是美国适配AI算力爆发式增长的一次根本性制度调整，绝非网传“强制数据中心自建燃气电厂”那么简单。其核心逻辑，是打破过往“入网即享均等供电”的固有模式，将电网接入、可靠供电拆分为两项独立产品，让新增大型算力负荷，为自身带来的电力缺口承担主体责任。
根据PJM提交的方案，新增大型数据中心未来仅有三种供电选择：
其一，BYONC自建新增容量。项目可通过自建燃气电站、核电增容、储能配套，或签订长期刚性合约，锁定电网认证的增量可靠电力资源，从根源补足系统容量缺口；
其二，电网后备采购兜底。若区域电力容量不足，可参与PJM可靠性后备采购机制，最长可锁定15年供电合约，相关成本由项目与属地监管、电力主体共担；
其三，临时弹性供电服务（IRAS）。无配套新增容量、未参与后备采购的项目，虽可正常并网，但仅享受优先级更低的临时供电。电网进入负荷高峰、电力紧急状态时，这类算力项目需优先于居民、传统工商业用户降载，保障基础民生用电。
更关键的是，从2029/2030年度容量拍卖开始，无新增电力配套的算力负荷，将不再纳入电网统一可靠性保障体系。电网可以允许项目并网落地，但不再无条件为其兜底供电，彻底终结了算力企业“无偿占用公共电网容量”的时代。
目前该方案处于公示待审批阶段，PJM已提请联邦能源监管委员会60日内给出裁定，或将全面重塑美国东部算力集群的开发逻辑。
94%新增用电来自算力，美国电网的“纸面产能过剩，落地产能紧缺”
PJM披露的一组核心数据，直观展现了美国算力与电力的供需失衡：2024至2030年，其管辖区域新增用电总需求约32GW，其中30GW来自数据中心新增峰值负荷，算力产业贡献了94%的用电增量。
需要厘清的是，这30GW并非单纯的GPU、服务器IT负载，而是完整的系统级峰值用电需求。行业内有着清晰的负荷口径区分：IT负载仅为算力设备本身功耗，叠加冷却、配电、风机水泵等配套设施损耗（PUE系数），再加上园区附属用电，最终形成电网侧的峰值负荷。一台100MW的IT算力集群，PUE1.15情况下，园区实际用电负荷可达115MW以上，这也是PJM统计增量负荷的核心口径。
需求爆发的同时，美国电网承载力早已跟不上算力扩张速度。PJM 2026年长期预测显示，区域夏季峰值负荷虽小幅下调，但十年年均负荷增速仍达3.6%，远超2021年预判的0.3%，电力供需缺口持续拉大。
当下美国电力市场呈现极致的结构性矛盾：纸面项目堆积如山，实际可用产能严重不足。PJM并网研究队列中，囤积715个能源项目、合计201.5GW铭牌容量，但2028/2029年度容量拍卖仍存在6831MW可靠容量缺口，最终仅落地525MW新增有效产能，电力价格直接触及上限。
劳伦斯伯克利国家实验室的数据更能说明问题：截至2025年底，全美超2060GW发电、储能项目排队待并网，549GW已签约却迟迟无法投产。新建能源项目从申请到并网，中位周期超过5年，输电线路建设周期动辄十年，核心电力设备交付周期超两年。
与之相比，大型AI数据中心从选址到投产仅需1-2年。算力建设速度，彻底跑赢了美国电力审批、建设、并网的速度。美国的困境从来不是缺发电技术，而是缺一套高效落地、按期交付的电力基建体系，缺匹配算力节奏的“可靠兆瓦”。
从买电到造电，美国算力企业变身能源开发者
PJM新政倒逼行业彻底重构开发逻辑，过去“先拿地、落地机房、再申请用电”的模式彻底淘汰，Power First（电力优先）成为美国算力项目的唯一准则。土地、政策、税收优惠不再是核心前置条件，可交付电源、输电通道、燃气配套、审批周期，才是项目能否落地的核心标尺。
算力行业的身份也发生本质转变：从单纯的电力消费者，转型为能源投资者、容量开发者、长期电力服务商，行业涌现出多种成熟的“算力+能源”绑定模式。
宾夕法尼亚州Homer City老旧煤电基地，正转型为4.4GW大型AI能源园区，依托存量电力土地与管网资源，配套燃气发电保障算力稳定供电，预计2027年逐步投运；微软锁定835MW核电重启项目，通过长期购电协议锁定增量核电容量，为高端算力集群兜底；Meta则创新“用户出资、电网建设”模式，专项配套2.2GW燃气联合循环电站，专属供给自身数据中心。
与此同时，模块化燃机、分布式储能、燃料电池成为过渡刚需，支撑算力项目分期投产，弥补大型能源电站的建设空窗期。
行业也形成清晰共识：并非所有绿电、购电协议都能满足电网可靠性要求。风电光伏的铭牌装机容量，无法等同于极端天气下的稳定可用容量；采购存量电厂电量，只能锁定用电成本，无法为电网创造新增可靠容量，自然无法满足PJM的BYONC规则。美国算力基建的核心竞争，已然变成增量可靠电力资源的争夺。
东数西算+算电协同：中国算力基建的差异化破局路径
面对AI算力发展的核心瓶颈，中国走出了一套完全不同于美国的解决方案。如果说美国的核心命题是解决电力供给的时效性与可靠性，中国的核心命题则是依托极致基建能力，抵消高端芯片供给约束。
中国没有照搬“数据中心自建电厂”的模式，而是通过顶层统筹的东数西算、算电协同，实现算力、电力、土地、网络资源的全国最优配置。自2022年启动以来，八大国家算力枢纽、十大数据中心集群，构建起全国算力的核心骨架。
截至2026年7月，全国智算规模达240万PFLOPS，八大枢纽承载全国80%以上智算算力，140万PFLOPS算力接入全国一体化算力网试验平台。这套体系的核心逻辑，是让算力跟着电力走、任务跟着时延走：将大模型训练、离线渲染、批量数据分析等低时延敏感任务，向西部分布式风电、光伏、水电能源基地迁移；将金融交易、工业控制、自动驾驶、实时推理等高精尖低时延业务，保留在东部城市与边缘节点，实现资源精准匹配。
依托全国40.4亿千瓦的庞大发电装机、3.4亿千瓦的西电东送特高压输送能力，中国算力基建形成了规模化、低成本、低碳化的优势。政策明确要求，新建枢纽算力项目绿电应用占比超80%，通过源网荷储协同、绿电直供、余热利用，持续降低算力能耗与碳排放。
需要客观看待的是，中国算力基建仍有短板。目前十大集群机架上架率达62.72%，但机架利用率不等于GPU有效算力利用率，硬件空置、算力错配问题依然存在。而最核心的约束，仍是高端训练芯片、先进制程、高带宽存储及配套软硬件生态的短板，这也是国内多部门专项攻坚的核心方向。
中美算力基建：互补却难依存，各自补齐核心短板
梳理来看，中美AI算力基建的两条路径，是两国产业禀赋、制度体系、资源约束下的必然选择，形成了鲜明的对位差异。
美国依托领先的芯片设计、EDA工具、大模型技术与资本市场，占据AI技术顶端优势，但受限于碎片化电网、冗长审批流程、滞后的基建交付能力，被困于“缺可靠电力”的瓶颈；依托市场化容量市场、权责绑定规则，倒逼算力产业自建能源体系，以单点技术极致突破+项目自备能源破局。
中国依托全球领先的电力装备制造、特高压输电、大规模工程建设能力与顶层统筹调度体系，解决了算力基建规模化落地的难题，但受限于高端半导体产业链约束，被困于“缺顶尖算力硬件”的瓶颈；依托全国资源统筹、算电协同调度，以系统优势弥补单点硬件短板。
从产业逻辑看，二者本是完美互补：美国输出高端芯片、模型技术与资本，中国输出电力基建、工程能力与规模化算力载体，可形成全球最优AI产业生态。
但地缘政策、安全审查、出口管制等多重壁垒，彻底阻断了深度战略依存的可能。美国对高端GPU、高带宽存储、半导体设备实施逐案许可审查，对外投资安全机制限制中美AI、半导体领域资本合作；CFIUS审查、跨境数据监管、算力基础设施安全管控，让中美在核心算力、能源、数据领域的深度共建基本失效。
最终，全球AI算力产业形成双轨并行、各自闭环的格局：美国加速构建自主可控的能源算力体系，以电力基建适配芯片技术优势；中国加速突破半导体软硬件生态，以算力基建规模抵消硬件短板。
行业新趋势：算力开发进入“电力+芯片+任务”一体化设计时代
PJM新政与中美路径分化，标志着全球算力基建彻底告别“重机房、轻能源”的粗放阶段，进入精细化协同发展新阶段，也为行业后续发展指明了清晰方向。
对于美国PJM区域算力项目，核心是坚守电力优先前置：项目落地前锁定增量容量、输电工期与设备排期，区分普通购电与增量容量合约；拆分刚性推理负荷与弹性训练负荷，通过错峰、迁移降低供电压力；搭配模块化过渡电源与长效基荷电源，构建分层可靠的能源架构，杜绝铭牌容量虚标。
对于中国算力产业，核心是推进资源高效协同：持续深化东西算力分工，杜绝盲目西迁、无效建设；考核标准从单一PUE，转向GPU利用率、单位算力能耗、绿电匹配率等综合指标；推进芯片与电力、算法与硬件的联合优化，以软硬件适配降低高端芯片依赖；完善全国算力交易调度机制，解决跨区结算、任务编排、数据安全问题，避免“有机房、有电力、无有效算力”的资源浪费。
结语
AI算力的终极竞争，早已不是单一硬件的比拼，而是算力基建体系、能源保障能力、资源调度效率的综合博弈。
PJM“自带电源换可靠供电”的规则，本质是市场化机制下，算力产业为自身高速增长承担外部成本的必然结果；中国“算电协同、全国统筹”的模式，是规模化基建时代，资源最优配置的最优解。
美国在解决“有电可用”的问题，中国在突破“有芯可用”的瓶颈。两大经济体各有长短、本可互补，却在产业安全的边界下走向自主闭环。未来全球AI算力格局，将长期维持“美国极致单点技术、中国极致系统规模”的双强分野态势。
作者：曲海峰
国内资深数字基础设施与算力能源领域专家，CDCC数据中心专家技术组副主任委员。深耕行业二十七年，为《数据中心设计规范》《数据中心项目规范》核心编审、编委，主导推动国内算力行业标准化、低碳化升级。
曾任阿里云基础设施研究员（P10），是宁夏中卫西部云基地核心发起者、阿里云张北超级云基地开拓者，打造国内东数西算早期标杆算力枢纽。
长期深耕算力全产业链建设运营与能源规划，聚焦AI算力基建、能源自主算力体系构建，是行业碳中和与新型算力基础设施领域极具影响力的资深专家。
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