芯耀
与非AI
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根据高工的数据，全球区域来看电池安装量就是世界看中国，1-7月份亚洲地区（中国为主）动力电池装机量为140.21GWh，同比增长116%。北美地区动力电池装机量达到40.80GWh，同比增长81%欧洲地区由于通胀压力经济衰退叠加补贴退坡，装机量为51.98GWh，同比增长25%。
全球动力电池生产和产业链都非常依赖中国，但是我们也需要看看一些其他的动向，而全球来看韩国电池产业开始了一轮上产能的步骤，SK On 在2022 年开始建设100 多条生产线，而LGES开始印度尼西亚的卡拉旺工厂和美国的田纳西工厂 (GM2) 下订单，并开始准备密歇根工厂 (GM3) 的订单，三星 SDI也开始为Stellantis 合资企业下订单。
▲图1. 全球电池产能
从数据来看，2022年增幅最大的还是围绕中国市场的中国电池企业，而2023-2025年从增速来看，随着美国电动汽车市场的高速落地，韩国电池企业的产能会在美国和欧洲逐步兑现。而中国的动力电池企业的产能，开始把电池往其他领域拓展，这个在车里面反映出来有差异的地方。
▲图2. 电池设备订单预估
Part 1、SK On的投资
在这一轮的产能大建设中，具备独立性和背后财团积极支持的SK On 的设备订单前景最为激进，计划在 2022 年和 2023 年部署超过100 条生产线，除了中国盐城 12 条和匈牙利伊万萨的 11条，在2022年下半年建设 80 多条线路， BlueOval SK 在肯塔基州和田纳西州的工厂将拥有总共 47 条装配线。
▲图3. SK On的建设周期
SK On的大手笔投资某种意义上是福特的需求直接推动的，从价值量的分解来看从电极制备（37%）、电芯组装（20%）、电芯化成（15%）、电芯分容检测（18%）和电池成组（11%）有一个各个环节的投资的分解。
▲图4. 电池设备的分解
这张图也比较有意思，主要展示出三家韩国电池企业的设备供应体系。
▲图5. 韩国电池企业的设备供应体系
Part 2、韩国电池企业的订单趋势
从LG的一枝独秀到SK On的大力投资，我们也能看到之前GM 全力推动LG的产能建设，这一轮SK On的投资主要围绕福特和大众的需求，能看到在今年年初新一轮的订单中，SK On的增幅很明显。
▲图6. 韩国电池企业的订单池
主要两家韩国电池企业的产能落地的估算如下：
1） LG
比较新的变化，就是LG除了和GM、Stellantis和现代的三个合资工厂，产能部署的增加全部放在了圆柱这边，一方面是增加了美国圆柱电池工厂规划，一方面是增加了欧洲波兰工厂的圆柱电池产能。我比较好奇，南京的圆柱电池工厂产能是否能顺利切换成4680。
▼表1. LG的产能规划和落地跟踪
2） SK
▼表2. SK On的产能规划和落地跟踪
下面这个表格很有意思，主要是三家韩国电池企业的电池设备订单的下单情况。
▼表3. 韩国电池企业的设备订单
最后一张表4是电池设备不同环节的一些进步的方向。
▼表4. 电池工艺的一些进步方向
小结：
从目前发展速度来看，中国的电池产能的先发优势已经很明显了，这一轮韩国和日本的产能建设，围绕的是美国这边的需求，我们过两年来看这个体系能否做起来。
