“这将是我最后一次在财务业绩会上发言。”孙正义在软银最新财季报告会上宣布。
只是,大佬绝不会真正打退堂鼓,而是转投半导体。
"在接下来的几年,我想要全心投入到ARM下一阶段的爆发式增长。“
身为智能手机芯片架构的佼佼者,ARM仗着技术授权“躺赚”。可是要晋升芯片行业的王者,总觉得差了一口气。一边,“下嫁”英伟达不成功;另一边,IPO之路却一波多折。
这个时候,在资本市场铩羽而归的孙正义执掌ARM,到底可以让这个芯片巨头何去何从呢?
ARM:高估的芯片巨头?
2016年,孙正义成立1000亿美元的软银愿景基金,其中就将超过三分之一的配额——310亿美元买了ARM。
可惜,ARM终究不是昔日那个飞速增长的阿里巴巴。
接手之后三年,ARM的营收才增长20%,达到19亿美元。单纯从数额的角度来看,这点钱对于软银来说贡献有限。和其他赚的盆满钵满的芯片巨头相比,ARM本身的挣钱能力似乎不如外人所想象的那么强大。
在商人孙正义眼中,没有什么是非卖品。
从2020年开始,英伟达就盯上了ARM,想要将全球最大的手机芯片IP授权方收入囊中。可是正因为ARM在芯片架构不可替代的高能,导致得不到相关各国政府监管的同意,闹腾了两年后终究走向失败。
同样令ARM胆战心惊的是,这两年在中国市场还搞出了一波颇为「无厘头」的后宫争权大戏。姑且不论个中细节谁是谁非,但也暴露出这家英国公司背后管理的诸多问题。
接着到了10月初,ARM跟随互联网科技、芯片大公司的“裁员风”,看起来就像一遇到大风就摇摆不定的大树。
这个迷茫时候,ARM需要能人。
ARM的危机
去年,ARM营收达27亿美元,同比增长35%。其中芯片许可业务收入大幅增长61%,达11.3亿美元;追踪使用ARM技术销售的芯片数量所得的交付使用费增长20%,达15.4亿美元。然而到了今年,就像其他大公司一样,无法避免整个经济下行的影响。
今年上半年,ARM的净销售额下降6.1%。其中,包括许可收入在内的非特许权使用费收入大幅下降34%至4.6亿美元。尤其是今年以来,手机市场和消费电子下游业务低迷,导致靠着手机芯片授权费用“躺平”的ARM也不太好使。
这种捆绑方式固然可以打通ARM的全业务,但是实际上,对于很多讲究精细化的公司来说,未必想要全套使用ARM产品,反而会迫使其他有研发能力的合作商离开ARM,另辟新路。
以ARM的老对手高通为例,高通甚至会提前终止此前与ARM的合同,即使高通按照合同在2025年失去ARM的授权,但有很大的可能就不会付给ARM大笔授权费用,而是选择自己单干,开发自己的CPU。
当然,ARM身后还有一个高速追赶的最大挑战者——开源RISC-V架构。如果ARM授权费过高、导致投入产出不平衡,包括苹果、高通这些擅长自研的芯片厂商都会有很大的机率投入到RISC-V怀抱,苹果也一度传出在招聘RISC-V的资深工程师。
“狠人”孙正义,能否重塑ARM的未来?
ARM的基本盘在于手机市场,智能手机芯片架构占据超过9成市场占有率,而早在前几年,ARM便不断扩充至PC、笔记本电脑市场,比如跟苹果MAC的合作便收获颇丰,同时ARM在云处理器的业务也上升很快。国外分析机构Canalys认为,在2026年之前,半数的云处理器将基于ARM架构,而多达30%的PC电脑也将采用ARM架构。
除了业务线的扩展,还有一个大客户英伟达也在助力ARM。买卖不成,但是仁义还在。软银除了保留此前英伟达给予的12.5亿美元定金,英伟达还保留20年的ARM授权,另外在多项业务方面都给予支持。以高性能计算为例,英伟达的GPU加速卡也支持ARM架构CPU,加强双方在人工智能领域的合作,让ARM架构能够更好地服务AI客户。
当然,孙正义的“全职”加入ARM,无疑是ARM扩大商业版图的一大杀手锏。基于多年的高端人脉和商业谈判经验,孙正义有望进一步扩大ARM的“朋友圈”,守住架构授权服务的诱人蛋糕。毕竟,一旦开源RISC-V架构发力,势必会抢走ARM很多市场份额。
结语
“负债”的孙正义还是那个雄心勃勃的投资者。
只是,非技术出身的他,能否带领芯片巨头走上新的台阶,有太多的不确定。
一切都有待时间的检验。