“脱钩”中国，美企遭殃

作者 |  ZeR0

编辑 |  漠影

15家美国半导体主力企业，中国大陆贡献的年收入接近1000亿美元。

芯东西11月2日报道，美国对中国科技产业的打压力度还在升级。据日媒报道，美国政府要求日本等国采取措施，对中国实施半导体相关技术的出口限制。日本政府正在权衡可采取的措施，并将观察欧洲、韩国等地区的反应。

对此，我国外交部发言人赵立坚在今日举行的例行记者会上回应称，一段时间以来，美方一再滥用出口管制措施，对中国企业进行恶意封锁和打压，胁迫盟友参与对华经济遏制，对全球产业链供应链稳定造成极大破坏，严重违反自由贸易规则，严重损害各国经济发展和民生福祉。

“我们将继续同国际社会一道，反对美方的经济胁迫和霸凌行径，共同维护世界经济体制规则和基础的稳定。我们也希望其他国家从本国长远利益和国际社会根本利益出发，独立自主地作出正确判断。”赵立坚说。

美国政府一门心思打压中国高科技及芯片产业，甚至开始强迫其他国家参与其“流氓行径”，这可能会进一步加剧中美紧张局势对全球芯片企业的影响。但其出口新规只会成“回旋镖”，在间接助推中国本土半导体产业链完善和升级的同时，令头部美国半导体企业“血流不止”。

据芯东西统计，上一财年，美国主要芯片商约有1/3的收入来自中国大陆市场。15家美国半导体主力企业的2021财年营收中，中国大陆地区贡献的收入占比约在13%~67%区间内，合计贡献收入近1000亿美元（折合逾7200亿人民币）。

▲15家美国半导体主力企业上一财年在中国大陆、中国台湾的营收及占比情况

对于英特尔、高通、博通、德州仪器、应用材料、泛林集团、KLA等美国半导体企业来说，中国大陆地区都是其2021财年最大的收入来源。如果美国政府强行要求美企与中国市场“脱钩”，只会令美国半导体公司蒙受巨大的收入损失。

01.在中国大陆的收入：英特尔超1500亿元，高通占比超6成

过去三年，中国大陆市场一直是老牌IDM巨头英特尔最大的收入来源。在截至2021年12月25日的2021财年，英特尔非美国地区的收入占比达82%，其中中国大陆收入占比达27%。英特尔全球三大客户戴尔、联想和惠普中，中国的联想集团为其贡献了约12%的2021财年收入。

2021财年，中国大陆地区给英特尔带来了约211亿美元（折合约1536亿人民币）的收入，这一数值已经超过大多数半导体企业的全年收入。

全球最大Fabless无晶圆厂芯片设计企业高通，对中国大陆地区更是依赖，其2021财年（截至2021年9月26日）收入的绝大部分来自中国大陆市场，有225亿美元（折合约1639亿人民币），收入比例高达67%。

另一家美国无线通信芯片巨头博通，在截至去年10月31日的2021财年收入中，有超过1/3来自中国大陆地区。

全球第三、美国第一的存储芯片供应商美光科技在中国大陆市场的2021财年（截至2021年9月2日）收入占比相对较小，不过中国台湾和中国大陆地区的收入加起来，已经越来越接近其第一大收入来源美国的收入。

今年1月，美光公司宣布将关闭其在上海的DRAM设计业务。10月底，主攻通信及存储市场的美满电子（Marvell）也确认将大规模裁撤中国研发团队。美满电子在2022财年（截至2022年1月29日）有约44%的收入来自中国大陆。

全球最大的两家GPU供应商，英伟达和AMD，来自中国大陆的上一财年收入占比均超过1/4。值得一提的是，中国台湾及大陆地区共计为英伟达带来了近6成的2022财年（截至2022年1月30日）收入。

美国模拟芯片巨头中，上一财年，中国大陆地区为德州仪器带来了过半的收入，ADI（亚德诺半导体）和微芯科技（Microchip）来自中国大陆的收入占比均为22%。

微芯科技对海外客户的销售占比很高，在2022财年占其收入的约78%，其中有22%来自中国大陆，有15%来自中国台湾，跟2021财年的收入比例分布非常相近。

02.半导体设备龙头猛受冲击 EDA巨头影响相对较小

美国三大半导体设备龙头，是近期美国半导体技术出口限制新规的重点影响对象。

中国大陆、中国台湾因半导体制造产业发展迅速，在半导体制造设备上的投资持续增加，对于头部半导体设备玩家来说，是非常重要的市场。

2021财年，中国大陆地区给应用材料、泛林集团（LAM Research）均带来了大约1/3的收入，半导体检测设备龙头科磊（KLA）也有超过1/4的收入来自中国大陆。

受美国出口新规影响，应用材料已经下调其8~10月的盈利前景，泛林集团和科磊都暂停对一些中国芯片制造商的支持。泛林集团在最新财报电话会议中透露，美国出口限制措施可能会影响其2023财年20~25亿美元的收入。

EDA虽然也在美国出口限制的范畴内，不过从收入占比来看，两大EDA巨头在上一财年来自中国大陆地区的占比相对较小，均为约13%。

过去两个财年，中国大陆地区给Cadence贡献的季度收入占比维持在12%~17%区间。

03.、结语：逆全球化令美企蒙受损失

目前全球半导体产业正处于动荡期，新冠疫情、俄乌冲突、供需失衡、经济环境恶化等因素都在影响全球芯片产业链的正常运转。

在美国芯片企业们正在忙于应对糟糕的市场变局之际，美国政府还要强行将它们的业务从中国市场“拔出”，不仅损人不利己，而且会加剧全球科技产业的不确定性。

尽管这些措施短期内会影响中国公司的半导体技术供应，但随着时间推移，这将刺激中国本土半导体产业链走向新阶段。
硬要逆全球化而行，则谁也无法独善其身。